2.64億，這是第七次全國(guó)人口普查辦公室公布的60歲及以上人口數(shù)量。這一占比18.70%的龐大人群，有著極為急迫的養(yǎng)老理財(cái)需求。有研究預(yù)計(jì)，未來(lái)五年我國(guó)以養(yǎng)老第三支柱——個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老為主的長(zhǎng)期資金規(guī)模將從目前約24萬(wàn)億元增長(zhǎng)至35萬(wàn)億元。
央行近期發(fā)布的 《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2021)》提出，滿足不同群體需求，有序擴(kuò)大養(yǎng)老第三支柱投資的產(chǎn)品范圍，允許銀行、基金、保險(xiǎn)等各類具備條件的金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身行業(yè)特點(diǎn)，為第三支柱提供合適的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。
養(yǎng)老金融產(chǎn)品現(xiàn)狀如何?銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如何布局?老年人又該如何養(yǎng)老理財(cái)?一個(gè)月內(nèi)，養(yǎng)老第三支柱已銜枚疾走，“銀”“保”雙管齊下。
銀保監(jiān)會(huì)9月10日宣布，自2021年9月15日起，工銀理財(cái)有限責(zé)任公司在武漢市和成都市，建信理財(cái)有限責(zé)任公司和招銀理財(cái)有限責(zé)任公司在深圳市，光大理財(cái)有限責(zé)任公司在青島市開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元以內(nèi)。
明確五項(xiàng)要求
根據(jù)《銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)參與試點(diǎn)的四家銀行理財(cái)子公司提出五項(xiàng)要求。
一是應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)成熟穩(wěn)健的資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)設(shè)符合長(zhǎng)期養(yǎng)老需求和生命周期特點(diǎn)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，推動(dòng)養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，積極拓寬居民財(cái)產(chǎn)性收入渠道。
二是應(yīng)當(dāng)建立試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制，明確各項(xiàng)職責(zé)，加強(qiáng)制度建設(shè)，保證必要資源投入，建立與養(yǎng)老理財(cái)相適應(yīng)的治理架構(gòu)、管理模式、投研能力和考核體系等。
三是應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)有制度和養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)要求，規(guī)范設(shè)計(jì)和發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，做好銷售管理、信息披露和投資者保護(hù)等工作，確保審慎合規(guī)展業(yè)，守住風(fēng)險(xiǎn)底線。
四是應(yīng)當(dāng)結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)情況，穩(wěn)妥有序開(kāi)展試點(diǎn)，健全養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)施非母行第三方獨(dú)立托管，引導(dǎo)形成長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，探索跨周期投資模式。
五是應(yīng)當(dāng)規(guī)范養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品名稱使用，持續(xù)清理名不符實(shí)的“養(yǎng)老”字樣理財(cái)產(chǎn)品。銀行業(yè)理財(cái)登記托管中心配合做好養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品信息登記和清理規(guī)范相關(guān)工作?！锻ㄖ芬?，試點(diǎn)理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)制定養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)方案，報(bào)經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門認(rèn)可后，按照公募理財(cái)產(chǎn)品信息登記要求，于銷售前10個(gè)工作日，在銀行業(yè)理財(cái)登記托管中心“全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)”進(jìn)行產(chǎn)品登記。每季度結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)，試點(diǎn)理財(cái)公司應(yīng)向銀保監(jiān)會(huì)及試點(diǎn)地區(qū)銀保監(jiān)局報(bào)送試點(diǎn)工作進(jìn)展情況。《通知》強(qiáng)調(diào)，銀保監(jiān)會(huì)及試點(diǎn)地區(qū)銀保監(jiān)局應(yīng)當(dāng)持續(xù)加大理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督檢查力度，嚴(yán)肅懲處侵害投資者合法權(quán)益的行為，維護(hù)養(yǎng)老金融市場(chǎng)良好秩序。
試點(diǎn)恰逢其時(shí)
記者了解到，我國(guó)已初步建立起包括基本養(yǎng)老、企業(yè)(職業(yè))年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老在內(nèi)的養(yǎng)老保障三個(gè)支柱。第一支柱已覆蓋近10億城鄉(xiāng)居民;第二支柱規(guī)模較小，只有約3000萬(wàn)人;第三支柱則長(zhǎng)期處于起步階段。為了應(yīng)對(duì)人口老齡化，國(guó)家“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要提出，要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障體系。
銀保監(jiān)會(huì)指出，試點(diǎn)工作有利于豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，培育投資者“長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期收益、價(jià)值投資創(chuàng)造價(jià)值、審慎投資合理回報(bào)”理念，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生在接受《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，將銀行業(yè)納入第三支柱養(yǎng)老保障體系，不僅有利于滿足第三支柱賬戶持有人不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品配置的互補(bǔ)，而且有助于加速整合統(tǒng)一賬戶平臺(tái)的進(jìn)程，迅速推廣普及第三支柱。
“銀行理財(cái)公司恰是進(jìn)行養(yǎng)老金融產(chǎn)品試點(diǎn)的‘不二人選’。”光大理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《中國(guó)消費(fèi)者報(bào)》記者表示，一方面，出生于“商業(yè)銀行”的理財(cái)公司天然了解自己的客戶，貼近投資者，從而可以更加準(zhǔn)確地設(shè)計(jì)產(chǎn)品，將投資者的生命周期和長(zhǎng)期養(yǎng)老需求相匹配，兼顧不同投資者的養(yǎng)老需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好。另一方面，銀行理財(cái)能夠通過(guò)多資產(chǎn)、多策略的投資布局和產(chǎn)品的精細(xì)化管理，在市場(chǎng)波動(dòng)中控制回撤，充分保障居民的養(yǎng)老金安全，保障投資者利益。
記者注意到，各試點(diǎn)理財(cái)公司早已開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)布局，并對(duì)外公布了針對(duì)養(yǎng)老金融方面的戰(zhàn)略規(guī)劃和目標(biāo)。
工銀理財(cái)表示，工銀理財(cái)將加快推進(jìn)業(yè)務(wù)流程，明確產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資策略，與試點(diǎn)地區(qū)加強(qiáng)協(xié)作，做好充分的信息披露，通過(guò)第三方托管壓實(shí)風(fēng)險(xiǎn)隔離。
建信理財(cái)稱，將發(fā)揮銀行理財(cái)專業(yè)優(yōu)勢(shì)，積極借鑒國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新推出定開(kāi)與封閉系列養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，探索養(yǎng)老金融發(fā)展模式，滿足多層次、多樣化的養(yǎng)老需求，助力我國(guó)養(yǎng)老第三支柱體系發(fā)展。
招銀理財(cái)表示，將按照試點(diǎn)工作要求并結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)與境內(nèi)外養(yǎng)老投資經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)推出多款不同策略方向的試點(diǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品，滿足不同年齡階段的養(yǎng)老理財(cái)需求。
光大理財(cái)表示，將通過(guò)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)串聯(lián)起光大健康生態(tài)圈，如養(yǎng)老社區(qū)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、夕陽(yáng)紅旅游等，圍繞金融、康養(yǎng)和醫(yī)療等方面，打造全鏈條養(yǎng)老金融產(chǎn)品。
拒絕養(yǎng)老噱頭
近年來(lái)，不少機(jī)構(gòu)打著“以房養(yǎng)老”“投資養(yǎng)老”“養(yǎng)老銀行”的幌子欺騙老年人，一些老年人因此血本無(wú)歸，使得部分老年人談“養(yǎng)老理財(cái)”色變。同時(shí)，此前多家銀行也曾發(fā)行了上百只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，但大多有名無(wú)實(shí)。
在2020年金融街論壇上，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清介紹，養(yǎng)老金融改革總的方針是“兩條腿走路”：一是抓現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)范，要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，清理名不符實(shí)產(chǎn)品;二是開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老理財(cái)和基金、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等。
養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)已經(jīng)開(kāi)啟，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)推出的產(chǎn)品將成為打擊養(yǎng)老噱頭的利器。那么，目前正規(guī)產(chǎn)品的進(jìn)展如何呢?記者9月18日電話咨詢了4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，其客服均表示，目前養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具體信息還暫時(shí)未發(fā)布，可能10月份會(huì)有相關(guān)產(chǎn)品推出。
記者隨后登錄銀行業(yè)理財(cái)登記托管中心下屬的中國(guó)理財(cái)網(wǎng)，在鑒別產(chǎn)品真?zhèn)雾?xiàng)輸入“養(yǎng)老理財(cái)”進(jìn)行查詢，查詢到理財(cái)產(chǎn)品名稱中含有“養(yǎng)老理財(cái)”的產(chǎn)品僅有8款，其中6款由建信理財(cái)發(fā)行，投資期限均在3年以上。
中國(guó)理財(cái)網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，與一般理財(cái)產(chǎn)品相比，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制更加健全，實(shí)施非母行第三方獨(dú)立托管，產(chǎn)品投資期限較長(zhǎng)。真正的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品名稱及銷售文件中均有顯著的“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”字樣進(jìn)行標(biāo)識(shí)。投資者可以通過(guò)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)站及手機(jī)APP查閱養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的詳細(xì)信息，也可以通過(guò)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)進(jìn)行查詢和比較。
中國(guó)理財(cái)網(wǎng)提醒，投資者需要根據(jù)自身實(shí)際情況選擇養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。一是要考慮自身養(yǎng)老需求，判斷是否需要進(jìn)行長(zhǎng)期養(yǎng)老投資;二是要考慮自身的資金情況，選擇適合自己的投資方式;三是要結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好關(guān)注養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)情況相匹配的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資。
在朱俊生看來(lái)，中老年群體風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低，如何做好收益性和穩(wěn)健性的平衡，不僅在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上是很大的挑戰(zhàn)，投資者教育也是很大的挑戰(zhàn)，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)要對(duì)這一工作進(jìn)行加強(qiáng)。
