美國時間3月11日，美國證券交易監(jiān)督委員會（SEC）將五家中概股公司列入《外國公司問責(zé)法》(Holding Foreign Companies Accountable Act，簡稱HFCAA)的暫定清單，包括百濟(jì)神州、百勝中國、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體、和黃醫(yī)藥。根據(jù)美國證監(jiān)會此前披露，連續(xù)三年登上該清單的公司，將被禁止上市交易。

當(dāng)日美股三大指數(shù)收盤下跌，道瓊斯指數(shù)跌0.34％，納斯達(dá)克跌0.95％，標(biāo)普跌0.43％。中概股集體大幅跑輸大盤，部分個股跌幅超過30％，如逸仙電商跌39.5%，貝殼跌23.93%，愛奇藝跌21.71%，世紀(jì)互聯(lián)跌18.73%，精銳教育跌18.57%，拼多多跌17.49%，好未來跌16.72%，富途控股跌15.87%，京東跌15.83%，嗶哩嗶哩跌14.1%。

當(dāng)日深夜，我國證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，“我們此前已經(jīng)多次就《外國公司問責(zé)法》的實施表明過態(tài)度。我們尊重境外監(jiān)管機構(gòu)為提高上市公司財務(wù)信息質(zhì)量加強對相關(guān)會計師事務(wù)所的監(jiān)管，但堅決反對一些勢力將證券監(jiān)管政治化的錯誤做法。我們始終堅持開放合作精神，愿意通過監(jiān)管合作解決美方監(jiān)管部門對相關(guān)事務(wù)所開展檢查和調(diào)查問題，這也符合國際通行的做法。”

受美股中概股集體大跌影響，11日港股新經(jīng)濟(jì)板塊被帶動崩塌，多只個股跌超10%，截至發(fā)稿，恒生指數(shù)跌1.74%，恒生科技指數(shù)跌4.75%。

針對近日港美股波動，華興證券（香港）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐溟對第一財經(jīng)記者表示，在地緣政治不確定性大幅抬升之時，投資者既應(yīng)該及時跟進(jìn)相關(guān)信息、加強風(fēng)險控制，也要警惕某些之前研究不夠及時不夠深入、并不清楚基本事實的賣方的蹭熱點行為。

2021年底，美國證券交易監(jiān)督委員會已經(jīng)公布落實《外國公司問責(zé)法》的監(jiān)管細(xì)則最終修正案定稿。與之前的征求意見稿對比，最終修正案明確規(guī)定，美國公眾公司會計監(jiān)督委員會 （Public Company Accounting Oversight Board，簡稱PCAOB）無法有效開展審計檢查工作三年的時間起算點從2021年財年開始，且增加要求公司需披露自己是否采用VIE架構(gòu)。龐溟稱，這意味著在美上市中概股還有約兩年的時間認(rèn)真評估自己的風(fēng)險管理和上市地選擇，并抓緊時間付諸行動。

在此情況下，投資者可能會擔(dān)心中國內(nèi)地相關(guān)金融、產(chǎn)業(yè)、市場、互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機構(gòu)近期對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和平臺進(jìn)行反壟斷和其他方面的監(jiān)管，會提高相關(guān)企業(yè)在HFCA法背景下披露和證明其正常經(jīng)營的難度。此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加速外國公司問責(zé)法案》（Accelerating Holding Foreign Companies Accountable Act），要求將《外國公司問責(zé)法》規(guī)定的三年寬限期縮短為兩年，并將加強對拒絕接受美國政府審計的中國公司的問責(zé)。

3月8日，美國證監(jiān)會（SEC）披露的包括五家在美上市中國企業(yè)在內(nèi)的初始退市風(fēng)險名單。龐溟表示，這個公告只是遵循了SEC在2021年底公布了的監(jiān)管細(xì)則最終修正案定稿，沒有任何增量信息。這五家公司只是按照SEC修訂后的20-F、40-F、10-K和N-CSR表格提交了年報的第一批公司，于是屬于第一批走程序的公司，而且名單在未來仍有修改的可能。

標(biāo)簽： 美國sec 中概股退市